O USDB11 é um fundo de índice (ETF) negociado na bolsa de valores brasileira, a B3, que investe no mercado de renda fixa dos Estados Unidos. Este ETF tem uma característica distintiva pois é uma representação brasileira do bem conceituado ETF BND (Vanguard® Total Bond Market ETF) dos Estados Unidos. Eis alguns pontos-chave sobre o USDB11:
Investimento Direto:
- Ao investir no USDB11, você está indiretamente alocando recursos no ETF BND, que é uma das maiores carteiras de títulos de renda fixa dos EUA com um patrimônio sob gestão de aproximadamente US$ 316,2 bilhões.
Diversificação Geográfica:
- O USDB11 permite aos investidores brasileiros diversificar seus portfólios além das fronteiras nacionais, dando acesso ao mercado de renda fixa norte-americano.
Renda Fixa Americana:
- O fundo encapsula um vasto espectro do mercado de renda fixa dos EUA, abrangendo mais de 10.000 títulos com maturidade mínima de um ano.
Exposição Cambial:
- A valorização ou desvalorização do dólar em relação ao real pode impactar o desempenho do fundo, uma vez que a exposição cambial acompanha a variação do dólar americano (USD).
Este ETF é uma ferramenta financeira que pode ser valiosa para os investidores que desejam diversificar suas carteiras, minimizar os riscos associados ao mercado local e ainda assim ter uma exposição significativa ao mercado de renda fixa. A seguir, vamos mergulhar profundamente nas características, composição da carteira e outros aspectos relevantes do USDB11, para proporcionar uma compreensão abrangente sobre o que ele representa no cenário de investimentos.
Características do USDB11
Código de Negociação: O ticker usado para transacionar este ETF na B3 é USDB11. Esse código é essencial para investidores interessados em comprar ou vender cotas do fundo no mercado secundário.
Patrimônio Líquido (D-1): O fundo apresentava um patrimônio líquido de R$ 5.973.577,13 no último dia útil anterior (D-1). Esse valor é uma indicação do tamanho e escala do fundo no mercado financeiro.
Taxa de Administração: O USDB11 tem uma taxa de administração anual de 0,25%. Essa taxa é destinada a cobrir os custos operacionais e de gestão do fundo.
Exposição Cambial: A performance do fundo é influenciada pela variação cambial entre o dólar americano (USD) e o real brasileiro. Isso significa que as flutuações na taxa de câmbio podem afetar o valor das cotas do USDB11.
Instituições Financeiras Envolvidas
Administrador e Custodiante: O Banco BNP Paribas Brasil S.A atua como o administrador e custodiante do fundo, garantindo a segurança e a correta administração dos ativos do USDB11.
Formador de Mercado: O BTG Pactual desempenha o papel de formador de mercado, facilitando as operações de compra e venda de cotas do fundo na B3.
No próximo segmento, vamos explorar a composição da carteira do USDB11 e entender como os ativos estão distribuídos entre diferentes classes e emissores.
Composição da Carteira do USDB11
Classificações e Ativos
- Quantidade de Ativos:
- O USDB11 detém 10.376 títulos, conferindo uma diversificação considerável e mitigando os riscos associados a uma concentração elevada em poucos ativos.
- Classificações de Crédito:
- A distribuição de ativos por classificação de crédito é uma indicação da qualidade e do risco associado aos investimentos do fundo. Os ativos estão distribuídos da seguinte forma:
- Governo dos EUA: 66,70%
- AAA: 3,80%
- AA: 3,20%
- A: 12,50%
- BBB: 13,80%
- A distribuição de ativos por classificação de crédito é uma indicação da qualidade e do risco associado aos investimentos do fundo. Os ativos estão distribuídos da seguinte forma:
Composição por Emissor
- Diversificação de Emissor:
- A variedade de emissores reflete uma estratégia de mitigação de riscos, pois reduz a dependência de qualquer setor ou instituição individual:
- Tesouro: 45,90%
- Hipoteca do governo: 20,20%
- Industrial: 15,70%
- Financeiro: 9,00%
- Estrangeiro: 3,70%
- Utilidades: 2,30%
- Hipoteca comercial: 1,90%
- Outros: 0,80%
- Ativo: 0,50%
- A variedade de emissores reflete uma estratégia de mitigação de riscos, pois reduz a dependência de qualquer setor ou instituição individual:
A composição da carteira do USDB11 é uma representação da diversificação, tanto em termos de classificação de crédito quanto de tipos de emissores. Isso pode ser visto como uma maneira prudente de espalhar riscos enquanto se busca um desempenho financeiro estável. A próxima seção desvendará o índice de referência que guia a estratégia de investimento do USDB11, o Bloomberg US Aggregate Bond Index, proporcionando insights sobre as regras de inclusão de ativos e o rebalanceamento periódico do índice.
Sobre o Índice de Referência: Bloomberg US Aggregate Bond Index
O que é o Índice?
O Bloomberg US Aggregate Bond Index serve como uma bússola para o USDB11, direcionando o tipo de ativos que integram a carteira do fundo. Este índice é um barômetro do mercado de renda fixa americano, abrangendo uma gama diversificada de títulos como Treasuries, ativos relacionados ao governo e empresas americanas, bem como certos tipos de ativos de hipoteca.
Objetivo: O propósito fundamental do índice é capturar o investimento, em dólares americanos, no universo de ativos tributáveis de renda fixa nos Estados Unidos, servindo como um indicativo robusto para o desempenho potencial do USDB11.
Regras para Inclusão dos Ativos
Moedas Elegíveis: O capital e os juros oriundos do índice devem ser denominados em dólares americanos (USD), alinhando-se com a exposição cambial do USDB11.
Qualidade: Os ativos devem possuir uma classificação de crédito de grau de investimento, conforme avaliado por agências reconhecidas como Moody’s, S&P e Fitch.
Montante em Dívida: Existem critérios específicos para o montante mínimo em dívida para diferentes categorias de ativos, como:
- Ativos do tesouro americano e relacionados: USD 300,000,000.00
- Transmissões MBS: USD 1,000,000,000.00
- E outros conforme especificado.
Maturidade: A maturidade dos ativos é um critério crucial, com uma exigência mínima de 1 (um) ano até o vencimento final.
Regras de Rebalanceamento
Frequência: O rebalanceamento é uma prática regular que ocorre no final de cada mês, ajudando a manter a composição do índice alinhada com os objetivos de investimento do USDB11.
Alterações do Índice: Mudanças indicativas nos ativos são refletidas diariamente, mas afetam a composição do índice apenas no final do mês, durante o processo de rebalanceamento.
Reinvestimento de Fluxos de Caixa: Os fluxos de caixa gerados pelos pagamentos de capital e juros contribuem para os retornos mensais do índice, sendo reinvestidos no próximo mês.
O entendimento aprofundado sobre o índice de referência e suas regras de inclusão e rebalanceamento de ativos proporciona uma visão clara sobre como o USDB11 é gerido e como seu desempenho está atrelado ao mercado de renda fixa americano. Esta análise pode ser instrumental para os investidores ao avaliarem a adequação do USDB11 em relação aos seus objetivos de investimento e perfil de risco.
Conclusão
Por que considerar o USDB11?
Diversificação Internacional: O USDB11 abre portas para a diversificação internacional, permitindo que os investidores tenham uma fatia do mercado de renda fixa dos EUA.
Exposição a Ativos de Qualidade: Com uma predominância de ativos governamentais e classificações de crédito robustas, o fundo proporciona uma exposição a ativos de qualidade.
Gestão Profissional: A gestão do Banco BNP Paribas Brasil S.A e a orientação do Bloomberg US Aggregate Bond Index garantem uma administração de ativos profissional e bem fundamentada.
Potencial de Rendimento: O fundo tem o potencial de proporcionar rendimentos atrativos, especialmente em um cenário de taxas de juros favoráveis nos EUA.
Como Investir no USDB11?
Acesso Simplificado: Investir no USDB11 é um processo simplificado, onde os interessados podem comprar cotas através da B3 utilizando o código de negociação USDB11.
Acompanhamento do Desempenho: Os investidores podem acompanhar o desempenho do fundo através de relatórios periódicos e atualizações fornecidas pelo administrador ou pela B3.
Consultoria Financeira: É prudente buscar orientação financeira para entender completamente os riscos e benefícios associados ao investimento no USDB11, assim como o alinhamento com os objetivos financeiros pessoais.
O USDB11 é uma opção de investimento considerável para aqueles que buscam diversificar seus portfólios e ter uma exposição ao mercado de renda fixa dos EUA. O fundo, com sua gestão profissional, diversificação de ativos e alinhamento com um índice de referência renomado, pode ser um acréscimo valioso à carteira de qualquer investidor. Ao considerar o USDB11, é importante compreender as características do fundo, a composição da carteira e a influência do índice de referência, facilitando assim uma tomada de decisão informada no mundo dos investimentos.
Caso tenha interesse em conhecer mais sobre o mercado de ETFs, conheça também o NDIV11, o único ETF que paga dividendos na B3.
