O It Now MATB11 é um fundo cujo objetivo principal é refletir a performance do índice de Materiais Básicos, conhecido como IMAT, calculado pela B3. Este índice é indicativo da média de desempenho das cotações dos ativos mais negociáveis e representativos do setor de materiais básicos no mercado acionário brasileiro.
Política de Investimento e Destaques
Na busca por alcançar seu objetivo, o MATB11 adota uma estratégia de investimento em que, no mínimo, 95% do seu patrimônio é aplicado diretamente em ações que compõem o IMAT ou em posições no mercado futuro desse índice. Esta estratégia visa capturar a variação e rentabilidade do IMAT. Para otimização, a gestão do fundo busca também minimizar custos de transação, facilitar o processo de integralização e resgate de cotas e diminuir a participação de ações com baixa liquidez.
Diversificação do Portfólio
O fundo apresenta uma diversificação setorial, incluindo segmentos como Papel e Celulose, Siderurgia, Minerais Metálicos, entre outros. Tal diversificação é essencial para proporcionar uma distribuição equilibrada dos ativos, reduzindo riscos e potencializando oportunidades.
Características e Gestão
Iniciado em 31/01/2012, o MATB11 tem como benchmark o próprio IMAT e é administrado pelo renomado Itaú Unibanco S.A. As transações relacionadas ao fundo podem ser realizadas sob o código de negociação MATB11.
Público-Alvo e Visão do IMAT
Destinado majoritariamente a investidores domiciliados no Brasil, o MATB11 é indicado para aqueles que compreendem e aceitam os riscos associados ao investimento no setor de Materiais Básicos. O IMAT, por sua vez, oferece uma perspectiva segmentada do mercado acionário, destacando o comportamento das ações de empresas representativas deste setor específico.
Ao considerar a inclusão de ações no IMAT, critérios rigorosos são aplicados, garantindo que apenas as empresas mais representativas e com bom histórico de negociabilidade façam parte deste índice.
Estratégia de Investimento do MATB11
O MATB11 segue uma abordagem clara e direcionada para espelhar a performance do índice de Materiais Básicos, o IMAT:
- Mínimo de 95% em Ações do IMAT: A principal parcela do patrimônio do fundo é direcionada para investimentos em ações que compõem o IMAT ou em posições compradas no mercado futuro do índice.
- Flexibilidade na Composição: Nos 5% restantes, o fundo pode incluir ações e outros ativos que não são parte do IMAT, desde que se enquadrem como Investimentos Permitidos.
- Método de Otimização: O fundo implementa uma otimização da composição da sua carteira, visando:
- Redução de custos de transação.
- Facilitação no processo de integralização e resgate de cotas.
- Minimização da participação em ações de baixa liquidez.
Composição Setorial do Portfólio
Dando uma olhada mais de perto na distribuição setorial do MATB11, observamos uma variedade de segmentos:
- Papel e Celulose: 34,97%
- Siderurgia: 32,79%
- Minerais Metálicos: 23,37%
- Petroquímicos: 4,10%
- Químicos Diversos: 2,40%
- Madeira: 1,60%
- Embalagens: 0,73%
- Fertilizantes e Defensivos: 0,04%
Essa diversificação demonstra o comprometimento do fundo em fornecer uma representação equilibrada do mercado de materiais básicos.
Caso queira investir no agronegócio brasileiro, saiba mais sobre o ETF BBOI11.
Características Notáveis do MATB11
Algumas características definem o MATB11 no mercado financeiro:
- Data de início: 31/01/2012
- Benchmark: IMAT
- Taxa de Administração: 0,50% ao ano
- Administrador, Gestor e Custodiante: Itaú Unibanco S.A.
- Código de Negociação: MATB11
A Importância do IMAT
O índice de Materiais Básicos – IMAT – serve como uma bússola para o mercado acionário no setor de materiais básicos:
- Visão Segmentada: O IMAT proporciona um retrato fiel do mercado acionário, focando especificamente nas ações das empresas representativas do setor de Materiais Básicos.
- Critérios Rígidos: Para que uma ação seja considerada para inclusão no IMAT, ela precisa:
- Estar presente em, pelo menos, 95% dos pregões no período de 12 meses.
- Estar entre as ações cujos índices de negociabilidade somados representem 99% do valor acumulado de todos os índices individuais.
- Empresas recém-listadas com menos de 12 meses, mas com mais de seis meses de negociação, também podem ser consideradas.
Segmentação de Cotistas
O perfil dos cotistas do MATB11 varia, mas é interessante notar que a maioria são pessoas físicas residentes no Brasil:
- Pessoas físicas no Brasil: 78,56%
- Pessoas jurídicas não financeiras no Brasil: 14,63%
- Investidores institucionais domésticos: 6,3%
- Instituições financeiras no Brasil: 0,32%
- Investidores estrangeiros: 0,19%
Análise do Investimento
Ao considerar o MATB11 como opção de investimento, é crucial mergulhar nas empresas que constituem o fundo, bem como nas perspectivas macro e microeconômicas.
Perspectivas das Empresas
- Papel e Celulose: As empresas desse segmento têm vivenciado uma crescente demanda global, especialmente da Ásia. Com o Brasil sendo um dos principais produtores mundiais, há espaço para expansão e crescimento.
- Siderurgia: O setor siderúrgico é altamente sensível ao ciclo econômico global. Projetos de infraestrutura e construção são indicadores primordiais. Aqui, a diversificação geográfica das vendas é crucial.
- Minerais Metálicos: A transição global para energias renováveis e eletrificação dos transportes pode impulsionar a demanda por certos minerais.
- Petroquímicos e Químicos Diversos: Estes setores são influenciados pela volatilidade dos preços do petróleo e por padrões de consumo global.
Cenário Macroeconômico
O atual cenário econômico global, influenciado por fatores como a transição energética, recuperação pós-pandemia e a ascensão de tecnologias emergentes, pode ter reflexos diretos em setores de materiais básicos.
- Recuperação Econômica Pós-Pandemia: Como muitos setores de materiais básicos são cíclicos, a recuperação econômica pode impulsionar a demanda.
- Transição Energética: Enquanto segmentos como minerais metálicos podem se beneficiar, outros, como petroquímicos, podem enfrentar desafios.
- Tensões Comerciais: Eventuais disputas comerciais entre grandes economias podem afetar o comércio de materiais básicos.
Potencial de Retorno
O potencial de retorno do MATB11 está atrelado à performance das empresas que o compõem e ao cenário econômico global. Há um claro potencial de crescimento em segmentos como papel e celulose e minerais metálicos. Por outro lado, setores como petroquímicos podem enfrentar ventos contrários.
Riscos Atrelados ao Ativo
- Volatilidade do Mercado: Por natureza, setores de materiais básicos são voláteis, sensíveis a mudanças econômicas globais.
- Riscos Geopolíticos: Conflitos, tensões comerciais e regulamentações podem afetar a exportação e importação.
- Questões Ambientais: A crescente ênfase em práticas sustentáveis pode pressionar empresas a adaptar operações, o que pode resultar em custos adicionais.
Recomendações
Ao considerar o MATB11 como investimento:
- Diversificação: Embora o MATB11 seja por si só uma opção diversificada, é prudente incorporá-lo a um portfólio mais amplo para balancear riscos.
- Monitoramento: Dada a natureza volátil dos setores representados, é vital acompanhar notícias e desenvolvimentos relevantes.
- Perspectiva de Longo Prazo: Devido às flutuações cíclicas dos setores, investidores devem abordar o MATB11 com uma perspectiva de longo prazo.
Conclusão
O MATB11 representa uma interessante janela de investimento para aqueles que buscam exposição ao setor de materiais básicos brasileiro. Embora as perspectivas de algumas empresas do fundo indiquem crescimento, é essencial reconhecer os riscos inerentes à volatilidade do mercado, tensões geopolíticas e desafios ambientais. Portanto, a diversificação contínua, uma estratégia de longo prazo e um monitoramento atento são vitais para maximizar os retornos e mitigar potenciais adversidades. Como em qualquer decisão financeira, a análise informada e a prudência devem guiar os passos dos investidores.
