BNDX11, o ETF dos Ativos com Grau de Investimento

O BNDX11 é um ativo que espelha o ETF norte-americano BNDX.

Explicando:

• ETFs:
  • São fundos de índice negociados em bolsa.
  • Permitem investir em uma ampla gama de ativos simultaneamente.
  • Oferecem liquidez, pois são negociados como ações.
• BNDX11:
  • É a versão brasileira do BNDX dos Estados Unidos.
  • Conecta o investidor brasileiro com mais de 6.000 títulos de renda fixa globais.
  • Representa uma oportunidade de investir em economias de mercados desenvolvidos fora dos Estados Unidos.

Os investidores estão sempre em busca de novas maneiras de ampliar e proteger seus portfólios. O BNDX11 se apresenta como uma opção nesse cenário, ao conectar o mercado brasileiro a uma vasta seleção de títulos globais de alta qualidade.

O que é BNDX11?

Esse ETF representa uma porta de entrada para investimentos internacionais diretamente da Bolsa de Valores brasileira.

• Definição:
  • O BNDX11 é um ETF listado na B3.
  • Espelha o BNDX (Vanguard® Total International Bond ETF) dos Estados Unidos, um titã com cerca de US$ 117,8 bilhões sob gestão.
• Principais Características:
  • Ativos: Abrange um total de ~7 mil títulos.
  • Diversidade: Seus ativos são majoritariamente de renda fixa global, oriundos de economias desenvolvidas fora dos EUA.
  • Código de Negociação: BNDX11, facilitando sua identificação e negociação na B3.

Como o BNDX11 Funciona?

Seu funcionamento é semelhante a outros ETFs, porém com algumas peculiaridades:

• Índice de Referência:
  • Adota o Bloomberg Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index como padrão.
  • Esse índice é reconhecido por seguir padrões rigorosos de diversificação, elegibilidade e concentração.
• Exposição Cambial:
  • O BNDX11 não só oferece exposição a títulos internacionais, mas também está atrelado à variação do dólar americano (USD).
• Taxas e Impostos:
  • Uma taxa administrativa de 0,25% a.a. é aplicada.
  • No Brasil, o investidor é tributado em 15% sobre o ganho de capital relativo às suas posições no ETF.

Ao escolher o BNDX11, os investidores estão se posicionando em um vasto conjunto de títulos internacionais de alta qualidade, ao mesmo tempo que mantêm um olhar atento na variação cambial, principalmente do dólar.

Detalhes Importantes do BNDX11

Ao considerar o investimento, é essencial entender os detalhes que compõem sua estrutura e composição.

• Classificações da Carteira:
  • O ativo não se limita a um único perfil de risco. Ele se diversifica entre várias classificações:
    • AAA: 24,30%
    • AA: 26,49%
    • A: 27,58%
    • BBB: 18,93%
    • Menos que BBB: 1,52%
    • Não classificado: 1,18%
• Composição Geográfica:
  • Esta é uma perspectiva fundamental para quem busca diversificação internacional:
    • Europa: 56,61%
    • Pacífico: 21,79%
    • América do Norte (Excluindo EUA): 9,63%
    • Países Emergentes: 6,96%
    • Oriente Médio: 0,31%
    • Outras regiões: 4,69%
• Sobre o Índice de Referência:
  • O índice adotado pelo BNDX11 tem seus próprios critérios de elegibilidade, que determinam os títulos incluídos:
    • Moedas elegíveis: Vai desde moedas das Américas, como CAD e MXN, até o Pacífico-Asiático, como AUD e JPY.
    • Qualidade: A avaliação é feita com base nas classificações de rating de agências renomadas como Moody’s, S&P e Fitch.
    • Prazo de vencimento: Os títulos escolhidos devem ter pelo menos um ano até o vencimento final.
    • Natureza do título: Foca-se predominantemente em títulos de renda fixa, embora haja algumas exceções.

Este ETF, administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A e com o BTG Pactual atuando como formador de mercado, oferece uma oportunidade única para investidores brasileiros. Com uma simples negociação na B3, é possível obter exposição a milhares de títulos globais, sem o desafio de investir em cada um individualmente.

Benefícios e Considerações ao Investir no BNDX11

• Benefícios:
  • Diversificação Internacional:
    • Ter parte de seu portfólio investido em ativos internacionais pode ajudar a mitigar riscos específicos do mercado local.
  • Acesso a Mercados Desenvolvidos:
    • O BNDX11 oferece exposição a economias de mercados desenvolvidos, que têm históricos de estabilidade e crescimento.
  • Gestão Profissional:
    • Ter um ETF gerido pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A. garante que as decisões de investimento são tomadas por profissionais com experiência e conhecimento.
  • Liquidez:
    • Estar listado na B3 e ter o BTG Pactual como formador de mercado ajuda a garantir uma boa liquidez para o BNDX11.
• Considerações:
  • Exposição Cambial:
    • Vale lembrar que o BNDX11 acompanha a variação do dólar americano (USD). Assim, é vital considerar os efeitos cambiais em seu investimento.
  • Taxas e Impostos:
    • Embora a taxa de administração de 0,25% a.a. seja competitiva, é sempre importante considerar essa despesa. Além disso, há a questão do Imposto de Renda de 15% sobre o ganho de capital.
  • Natureza dos Ativos:
    • O fundo tem uma diversificação em termos de classificação de risco dos ativos. É crucial entender a natureza desses títulos e seu impacto potencial nos retornos.

Conclusão

O BNDX11 se apresenta como uma interessante ferramenta para os investidores que buscam diversificação internacional em sua carteira. Esta ETF, com sua base sólida em títulos de renda fixa global, traz consigo uma série de vantagens, tais como:

• Acesso a diversos mercados: Tendo participação em mais de 6.500 títulos de renda fixa ao redor do mundo, o investidor tem uma amostra ampla de economias, principalmente de mercados desenvolvidos.
• Gestão profissional e robustez: Gerido pelo renomado Banco BNP Paribas Brasil S.A. e com o respaldo de um índice administrado pela Bloomberg, o ETF tem uma estrutura robusta por trás de sua operação.
• Transparência e liquidez: Sua listagem na B3, juntamente com o BTG Pactual como formador de mercado, torna o processo de compra e venda do BNDX11 transparente e ágil.

Entretanto, como todo investimento, há considerações e riscos a serem avaliados. Fatores como a variação cambial e a diversidade na classificação dos ativos dentro da ETF podem influenciar seus rendimentos. Além disso, a atenção a taxas e impostos é vital para compreender o retorno líquido desse investimento.

Finalmente, ao considerar a inclusão do BNDX11 em sua carteira, é sempre recomendado que o investidor analise seus objetivos pessoais, horizonte de investimento e tolerância ao risco, possivelmente buscando aconselhamento de profissionais financeiros.

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