MILL11, o ETF dos Millenials

MILL11 é um fundo de índice que reflete tendências do mercado conectadas à geração millennial. Vamos entender melhor:

• Origem: O MILL11, mais formalmente conhecido como IT NOW MSCI USA IMI MILLENIALS SELECT 50 Fundo de Índice, foi constituído como um condomínio aberto.
• Foco: Sua essência busca acompanhar as variações de rentabilidade do índice MSCI USA IMI MILLENIALS SELECT 50.
• Administração: Gerido e administrado pelo renomado Itaú Unibanco S.A., esse fundo tem uma estrutura sólida por trás de sua operação.
• Tendência: Com a geração millennial moldando muitas das tendências de consumo e tecnologia, este fundo oferece uma janela para investir em empresas alinhadas com esses padrões.

O que é o IT NOW MSCI USA IMI MILLENIALS SELECT 50?

Ao falar de MILL11, é essencial compreender o fundamento por trás de sua denominação. Este fundo de índice reflete os movimentos e tendências do índice MSCI USA IMI MILLENIALS SELECT 50, mas o que exatamente isso significa?

• Natureza do Fundo: Como um condomínio aberto, permite a entrada e saída de cotistas de maneira mais fluída, garantindo maior liquidez aos investidores.
• Objetivo Primordial: O propósito central é replicar as variações do índice ao qual está atrelado. Em termos mais simples, quando o índice tem um desempenho positivo, espera-se que o MILL11 siga na mesma direção e vice-versa.
• Apostando em Ações Internacionais: O fundo principal investe em ações que fazem parte do índice MSCI USA IMI MILLENIALS SELECT 50. Estas ações são negociadas em bolsas internacionais, proporcionando uma diversificação geográfica ao portfólio.

Política de Investimento do MILL11

A estratégia de investimento do MILL11 é bem definida e gira em torno de algumas práticas centrais:

• Hedging Cambial: Até 95% do patrimônio do fundo pode ser aplicado em posições compradas no mercado futuro de dólar. Isso serve como uma espécie de proteção contra volatilidades cambiais que podem afetar os retornos do fundo.
• Diversificação: Embora a maior parte dos investimentos seja direcionada às ações do índice, os 5% restantes podem ser alocados em outros ativos que não estão presentes no índice MSCI USA IMI MILLENIALS SELECT 50, desde que sejam Investimentos Permitidos.

Características Essenciais do Fundo

Cada fundo no mercado possui suas peculiaridades e características que o distinguem dos demais. Algumas características-chave do MILL11 incluem:

• Início de Operação: O fundo começou a operar em 16/06/2021.
• Taxas Associadas: Há uma taxa de administração de 0,50% ao ano, que cobre as despesas operacionais e administrativas do fundo.
• Moeda de Operação: Todas as transações e valores associados ao MILL11 são expressos em Reais (R$).
• Códigos Relevantes: Para aqueles que operam no mercado, o código de negociação é MILL11, e outros identificadores relevantes incluem MILLNV Index para a cota patrimonial e BRMILLCTF018 para o código ISIN.

Público Alvo do MILL11

Ao considerar qualquer investimento, é crucial compreender quem são os principais interessados ou o público-alvo desse investimento específico. Para o MILL11, há uma gama diversificada de investidores que podem se beneficiar de sua estrutura:

• Investidores em Geral: Este fundo é destinado a todos os tipos de investidores, sejam eles indivíduos ou entidades.
• Amplitude de Acesso: Desde pessoas físicas e jurídicas até fundos de investimento, EFPC, RPPS, EAPC e Seguradoras, a amplitude de quem pode investir é vasta.
• Requisitos Legais: Os investidores devem estar legalmente habilitados para adquirir cotas, compreender os riscos associados e buscar retornos alinhados à política de investimento do MILL11.
• Consideração Internacional: Para investidores não residentes no Brasil, é imperativo considerar a legislação de sua jurisdição local antes de decidir investir.

Entendendo o Índice de Referência

O índice MSCI USA IMI MILLENIALS SELECT 50 serve como referência para o MILL11. Mas, o que isso realmente implica?

• Definição do Índice: Trata-se de uma carteira teórica de ativos, moldada seguindo critérios específicos, com foco em refletir as preferências da geração “millennial”.
• Origem e Enfoque: Originando-se do MSCI USA Investable Market Index (IMI), este índice filtra e destaca empresas que obtêm uma parte significativa de sua receita de indústrias alinhadas às preferências dos millennials.
• Composição e Ponderação: Empresas são ordenadas por valor de mercado ajustado pelo free float. As 50 principais são incluídas no índice. Se menos de 50 ações atenderem ao critério, todas que passarem pelo filtro serão adicionadas.
• Revisões Periódicas: A composição do índice não é estática. Ela é revisada semestralmente, especificamente nos meses de Maio e Novembro, garantindo sua relevância e atualização.

Composição Setorial do MILL11

Para qualquer investidor, a diversificação é fundamental. Ao observar o MILL11, notamos uma distribuição variada entre diferentes setores. Isso nos dá insights valiosos sobre onde o fundo alocou seus recursos:

• Telecomunicações: Com um valor total de R$ 29.801.458.812,00, este setor representa 25,93% do fundo.
• Consumo Cíclico e Não Cíclico: Estes setores abrangem, respectivamente, 20,69% e 20,07% do fundo.
• Tecnologia da Informação: Constituindo 20,64% do fundo, é um dos setores mais representativos.
• Outros Setores: Financeiros, Saúde e outros setores compõem o saldo, com participações variadas, evidenciando uma diversificação saudável.

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Composição por Ativo: Aprofundando-se no MILL11

A compreensão da diversificação de um fundo não se limita apenas ao entendimento dos setores em que ele investe. Ao examinar o MILL11 mais de perto, torna-se essencial analisar também os ativos individuais que compõem sua carteira:

• NVDA US: Representando 6,99% do fundo, com um valor total de R$ 2.470.000.000.
• META US: Este ativo compõe 5,66% do fundo, equivalendo a R$ 2.212.153.203.
• AMZN US: Um grande player no setor de tecnologia e e-commerce, contribuindo com 5,41% do fundo e totalizando R$ 10.260.353.688.
• ADBE US e AAPL US: Estes titãs tecnológicos ocupam, respectivamente, 5,34% e 4,85% da composição do fundo.
• Outros Ativos Notáveis: NFLX US, UNH US, WMT US, KO US e V US também constituem uma parte significativa da carteira, com porcentagens variando de 2,99% a 4,81%.
• Diversidade na Carteira: Adicionalmente, existem outros ativos, agrupados sob o rótulo “OTHERS”, que juntos totalizam 53,01% do fundo. Essa ampla variedade mostra a estratégia do MILL11 em espalhar seus investimentos, reduzindo riscos e buscando retorno de diversos segmentos do mercado.

Mecanismo de Proteção Cambial

Outro aspecto crucial para considerar ao avaliar o MILL11 é sua abordagem em relação ao risco cambial. Afinal, é um fundo que busca refletir o desempenho de ações negociadas em bolsas internacionais, tornando a exposição cambial uma consideração válida:

• Investimento em Mercado Futuro de Dólar: Até 95% do patrimônio do fundo pode ser investido em posições compradas neste mercado, uma estratégia deliberada para proteger contra qualquer descolamento (erro de aderência) decorrente da exposição cambial.
• Flexibilidade nos Investimentos: O MILL11 mantém a opção de investir os 5% restantes do patrimônio em ativos não inclusos no índice, desde que estejam alinhados aos Investimentos Permitidos.

Considerações Adicionais

Enquanto exploramos em profundidade a estrutura e os ativos do MILL11, é vital reconhecer os parceiros por trás deste fundo:

• Administrador, Gestor e Custodiante: O Itaú Unibanco S.A. desempenha todos esses papéis críticos, garantindo uma gestão e custódia eficientes do fundo.

Metodologia do Índice de Referência

O Índice MSCI USA IMI MILLENIALS SELECT 50 é uma peça central para a estratégia de investimento do MILL11. Compreender sua metodologia nos permite desvendar a filosofia por trás da seleção de ativos:

• Objetivo do Índice: Representar a performance de 50 empresas que focam significativamente na geração “millennial”, considerando preferências e comportamentos desta faixa demográfica.
• Origem dos Ativos: A base é o MSCI USA Investable Market Index (IMI), filtrando empresas cujas receitas vêm principalmente de produtos e serviços voltados para os millennials.
• Classificação e Ponderação: As empresas são ordenadas por valor de mercado ajustado pelo free float. Elas são então ponderadas por relevância, e seus pesos são normalizados para totalizar 100%. Nota-se que cada emissor tem um peso máximo de 5% para evitar uma concentração excessiva.
• Revisão Periódica: A composição do índice não é estática. É revista semestralmente, especificamente nos meses de Maio e Novembro.

Público-alvo e Considerações Finais

Para aqueles que consideram adicionar o MILL11 à sua carteira, é fundamental compreender o perfil de investidor almejado por este fundo:

• Diversidade de Investidores: Seja você uma pessoa física ou jurídica, ou até mesmo fundos de investimento e seguradoras, o MILL11 é aberto a todos que buscam uma performance alinhada ao seu objetivo e política de investimento.
• Conformidade Legal: Investidores devem estar cientes da legislação e regulamentação aplicáveis. Para aqueles que não residem no Brasil, é crucial considerar a legislação de sua jurisdição.
• Riscos Associados: Como qualquer investimento, o MILL11 possui riscos inerentes. É vital que os potenciais investidores reconheçam e estejam dispostos a aceitar esses riscos ao considerar a aquisição de cotas do fundo.

Conclusão

O MILL11, com seu foco distinto na geração “millennial” e sua diversificada seleção de ativos, oferece uma oportunidade intrigante para aqueles que buscam diversificar seus investimentos. Sua gestão, estrutura e metodologia de índice tornam-no uma consideração valiosa no universo de fundos de índice.